Category: 每日市场分析

鲍威尔讲话后美股大涨——道指上涨1.9% 上周五，随着美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话几乎确认了9月降息，美股强劲反弹。道琼斯指数大涨1.89%，收于45,631点；标普500指数上涨1.55%，至6,466点；纳斯达克上涨1.88%，至21,496点。鲍威尔讲话后美元大幅走弱，美元指数（DXY）收跌0.90%，至97.73。美国国债收益率也大幅下滑，市场重新定价9月降息预期：2年期美债收益率下跌9.5个基点至3.696%，10年期基准收益率下跌7.4个基点至4.254%。油价相对平稳，布伦特原油上涨0.09%至67.73美元/桶，WTI上涨0.22%至63.66美元/桶。受美元走弱推动，黄金上涨0.99%，收于3,371.86美元。 鲍威尔讲话成为本周开局焦点 鲍威尔在杰克逊霍尔的重磅讲话推动美股飙升，道指创下历史收盘新高，美联储主席的鸽派言论成为市场关注的核心。然而，部分市场参与者依然保持谨慎，他们认为此次讲话仅确认未来几个月内会有一次降息，而不是开启更大力度的宽松周期。美联储仍然担忧关税可能引发的通胀风险，而部分投资者担心这可能会盖过就业市场的隐忧。本周的第一个考验将在周末到来——核心PCE物价指数（美联储偏好的通胀指标）将公布，预计显示年率升幅创五个月最快，这或许会削弱市场对9月及后续进一步降息的预期。 交易员迎来相对平稳的开局日 市场预期，杰克逊霍尔央行年会的余波以及多位央行官员的讲话将在本周前几日主导行情。亚市开盘时，日元已有波动，此前日本央行行长上田和夫在活动尾声的小组讨论中表示，他预计日本劳动力市场将保持紧俏。新西兰零售销售数据已于早间公布，无论整体还是核心数据均远超预期，提振纽元。欧洲市场因英国银行假日而流动性下降，不过欧元交易员仍关注德国IFO商业景气指数（预期88.7）的公布。纽约时段数据相对清淡，仅有新屋销售数据（预期63.5万）值得关注，同时美联储官员Logan和Williams的讲话也将受到市场密切跟踪。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-cn-site.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国股市在杰克逊霍尔会议前下跌——标普指数下跌0.4% 美国股市昨日下跌，因投资者担心美联储主席鲍威尔稍晚的讲话可能偏鹰派，从而拖累市场。道琼斯指数下跌0.34%，收于44,785点；标普500指数下跌0.40%，收于6,370点；纳斯达克指数下跌0.34%，收于21,100点。美债收益率走高，因部分美联储官员的言论比市场预期更不鸽派：2年期国债收益率上涨4.4个基点至3.791%，10年期国债收益率上涨3.7个基点至4.328%。美元兑主要货币大幅走强，美元指数上涨0.44%，至98.65。油价同样上涨，因交易员预计乌克兰和谈将持续更久，布伦特原油上涨1.11%至每桶67.58美元，WTI上涨1.18%至每桶63.45美元。黄金则下滑至近期支撑位附近，下跌0.29%，收于每盎司3,338.71美元。 杰克逊霍尔会议成为市场关键 今天可能成为金融市场的关键节点，从近期市场走势来看，许多投资者显然有同样的判断。市场此前已消化9月降息的预期，尤其是在上一次非农就业数据及修正公布之后，降息25个基点的概率一度接近100%。然而，如今市场定价已回落至约75%，因投资者解读了美联储官员近期的言论以及上次会议纪要，担心鲍威尔在今天的讲话中释放更偏鹰派的信号，从而引发市场波动。如果他表示支持9月降息并暗示年底前再次降息，那么股市可能进一步走高；但如果他对抗政府压力、削弱市场对降息的预期，股市可能面临剧烈回调。 杰克逊霍尔今日聚焦市场 今天的宏观经济日程相对清淡，但交易员们都清楚，随着鲍威尔即将在怀俄明州杰克逊霍尔的美联储研讨会上发表重要讲话，市场可能在交易最后几小时迎来本周最剧烈的波动。亚洲时段缺乏重磅数据，日元交易者将关注日本核心CPI。欧洲时段情况相似，仅有德国季度GDP数据公布，因此市场的主要动能预计将在纽约开盘后出现。初步焦点将集中在加拿大零售销售数据（预期环比+1.3%）和核心零售销售数据（预期环比+0.9%），但随后市场焦点将迅速转向鲍威尔的讲话。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-cn-site.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

科技股在杰克逊霍尔会议前再度下跌 —— 纳斯达克跌0.7% 昨日华尔街交易中，科技股再度承压，不过尾盘部分抄底买盘缓解了跌幅，因交易员正关注明日来自杰克逊霍尔的美联储最新动向。道琼斯指数几乎持平，微涨0.04%，收于44,938点；标普500指数下跌0.24%至6,395点；纳斯达克指数下跌0.67%，收于21,172点。美债收益率波动有限，2年期美债收益率持平于3.748%，10年期小跌1.6个基点至4.291%；美元也在相对狭窄区间内交投，美元指数（DXY）当天下跌0.02%。油价大幅走高，因市场计入美国原油库存低于预期以及乌克兰停火进程可能延长的因素，布伦特原油上涨1.73%至66.93美元/桶，WTI上涨1.70%至62.82美元/桶。黄金则因避险需求走高，上涨0.98%，收于3,348.43美元/盎司。 杰克逊霍尔最新动态对美市至关重要 本周大部分交易似乎都在为最后一个交易日的重要事件做铺垫。从周一开始，大多数市场评论人士都在讨论美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五将在杰克逊霍尔会议上发布的讲话，其原因不难理解。美联储主席一向会借此平台宣布任何评估方法的调整，从而释放未来一年利率走向的强烈信号。考虑到今年已是异常的金融年份，加上美联储与特朗普政府之间的分歧，今年的讲话极可能带来爆炸性的影响（这一形容词通常并不会用在央行讲话上）。风险在于美联储在通胀问题上变得更加谨慎，这可能打击市场对降息的预期，从而引发市场大幅回调。我们已经看到美股在讲话前有所下跌，但若鲍威尔明日释放更为鹰派的立场，这些跌幅或许只是开端。 今日采购经理人数据聚焦 今日多个国家和地区将公布采购经理人指数（PMI）数据，投资者对此高度关注，尤其是考虑到上月关税调整的背景。澳大利亚、法国、德国、欧盟、英国和美国都将发布制造业与服务业PMI初值，若数据不及预期，市场或将出现波动。在前两个交易时段几乎没有其他重要数据，但纽约时段将有美国经济数据公布。包括每周初请失业金人数（预期22.6万）与费城联储制造业指数（预期6.8）将在盘初公布，随后将有美国成屋销售数据（预期392万套）。不过，只要这些数据与预期相差不大，美国市场料将在鲍威尔于杰克逊霍尔的讲话前维持观望状态。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-cn-site.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

科技股在美联储会议前下跌 – 纳斯达克下跌 1.5% 科技股昨日承压下跌，英伟达等大型科技股领跌，因投资者关注本周晚些时候的关键美联储风险事件。道琼斯表现相对坚挺，上涨 0.02% 收于 44,922 点，而以科技股为主的标普和纳斯达克均遭受打击，分别下跌 0.59% 至 6,411 点 和 1.46% 至 21,314 点。美元兑主要货币走强，美元指数（DXY）上涨 0.11% 至 98.15；美债收益率在今晚的美联储会议纪要公布前小幅回落，2年期国债收益率下跌 1.5 个基点至 3.748%，10年期下跌 2.7 个基点至 4.306%。油价大跌，因交易员消化俄罗斯制裁即将解除的预期，布伦特原油下跌 0.93% 至 65.94 美元，WTI 原油下跌 1.43% 至 62.51 美元。在美元走强和市场情绪改善的背景下，黄金也承压下跌 0.51% 至 3,315.78 美元/盎司。 英国通胀数据成为英镑交易员关注焦点 英国通胀数据将在欧洲交易时段早盘公布，预计将引发英镑的大幅波动。英国的通胀水平依然相对偏高，这令英格兰银行头痛不已，同时就业市场疲软让其政策选择更为复杂。货币政策委员会（MPC）希望通胀数据能有所回落。市场预期，英国年度CPI同比将小幅上升 0.1% 至 3.7%，若高于这一水平，将迫使央行暂停降息并推动英镑上涨；反之，若低于预期，将缓解市场对通胀的担忧，英镑或将大幅抛售。目前英镑兑美元（Cable）处于近期区间中部，CPI数据若明显偏离预期，可能引发英镑突破该区间的单边行情。 交易员迎来超级数据日 今日是交易员关注的重要数据日，多家央行的最新动态及关键数据将在全球三大交易时段密集公布。亚洲市场首先聚焦中国，人民银行将在早盘公布最新贷款市场报价利率（LPR），预计1年期 维持在 3.00%，5年期 维持在 3.50%。随后市场将关注新西兰储备银行的最新利率决议，预计将进一步降息 25 个基点。欧洲时段，英国市场将再次成为焦点，关键的CPI数据公布，市场普遍预期同比仍将维持在 3.7% 的高位，预计将引发英镑波动。纽约时段数据相对有限，仅有美国每周原油库存数据（预期减少 … Continue reading IC Markets Global: 每日市场分析(2025-08-20)

股市持稳但美元走强——美元上涨0.3% 昨日华尔街三大主要股指在交易中基本持平，投资者消化了在华盛顿举行的国际领导人会议，并关注本周稍晚即将公布的美联储动态。道琼斯指数收跌0.08%，报44,911点；标普500指数下跌0.01%，报6,449点；纳斯达克小涨0.03%，收于21,629点。外汇市场波动更大，美元兑主要货币走强，美元指数（DXY）上涨0.30%，至98.15。美债收益率亦继续上行，2年期国债收益率上升1.2个基点至3.763%，10年期国债收益率上升1.8个基点至4.334%。油价同样走高，因交易员预期停火进程可能更为漫长，布伦特原油上涨1.06%，至66.35美元；WTI上涨0.88%，至63.35美元。黄金维持在近期区间内，小跌0.10%，收于每盎司3,332.72美元。 焦点将从政治转向央行 市场预期投资者的关注点将迅速从政治以及乌克兰局势的最新动态转向央行及未来的加息路径。有关乌克兰的初步会议已经结束，大多数交易员认为解决方案仍需时日，因此注意力将转向本周即将发布的央行更新。新西兰联储（RBNZ）将于明日公布利率决议，美联储将于当天晚些时候公布FOMC会议纪要。但毫无疑问，市场的主要关注点将是本周末举行的美联储杰克逊霍尔年会（Jackson Hole Symposium）。其他央行官员也会发表讲话，但市场真正期待的仍是美联储主席鲍威尔的主题演讲。这可能为未来6-9个月的政策基调定下方向。如果他维持比市场预期更强硬的鹰派立场，市场可能在周末前出现较大波动。 今日交易日历逐步升温 在经历平静的开局后，本周的宏观经济日历从今天开始逐步升温。亚洲交易时段将首先聚焦大洋洲市场，新西兰生产者物价指数（预期环比1.4%）将在早盘公布，随后澳大利亚消费者信心指数也将在上午发布。欧洲时段消息较少，市场仍将主要关注乌克兰相关的新闻。美国开盘后，本周的首批重要数据即将公布——加拿大CPI数据将在早盘公布，月度数据预期上涨0.3%，中值同比预期上涨3.1%。这些数据将被市场和加拿大央行密切关注，若数据大幅偏离预期，加元可能出现波动。此外，美联储理事鲍曼（Michelle Bowman）也将在当天于杰克逊霍尔发表讲话，投资者将留意其中的政策信号。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-cn-site.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手