Category: 每日市场分析

通胀数据符合预期，美股收高——道指上涨0.65% 上周五，美国股指全线上扬，在关键通胀数据符合市场预期后，市场情绪保持积极。作为美联储首选通胀指标的核心PCE物价指数符合预期，增强了市场对10月再度降息的预期。道琼斯指数上涨0.65%至46,247点，标普500指数上涨0.59%至6,643点，纳斯达克指数上涨0.44%至22,484点。 美元在数据公布后走弱，美元指数（DXY）下跌0.38%至98.18；美债收益率表现分化，2年期国债收益率下跌1.2个基点至3.643%，10年期国债收益率微升0.6个基点至4.176%。 受乌克兰冲突升级带来的地缘政治风险推动，油价延续涨势，布伦特原油上涨1.02%至70.13美元/桶，WTI上涨1.14%至65.72美元/桶。黄金也受避险需求和美元走弱提振，上涨0.28%至3,759.98美元/盎司，再度逼近历史高位。 地缘政治风险升温，成为市场新焦点 过去两周，投资者的注意力主要集中在央行政策上，尤其是美联储年内首次降息后引发的市场反应。然而，交易者的焦点正逐渐转向不断升温的地缘政治风险，特别是乌克兰局势急剧恶化。几周前，特朗普总统曾表示“停火在即”，但局势近期急转直下，市场也迅速作出反应。 上周，布伦特原油和WTI原油均录得自6月中旬以来的最佳单周表现，黄金也创下历史新高。预计本周交易者将持续关注乌克兰局势，若冲突进一步升级，油价与金价可能继续走高。 平静开局，数据较少的一天 本周开局的交易日数据相对清淡，但市场整体或仍将维持活跃。亚洲时段暂无重磅数据，但随着乌克兰局势升温、周末多起无人机袭击事件爆出，市场开盘或出现避险资产及油价上涨的行情。 伦敦时段将公布本周首份主要通胀数据——西班牙CPI快报（预期同比+3.1%），同时多位央行官员将发表讲话，包括英国央行MPC成员Ramsden、德国央行行长Nagel。随后，数位美联储官员（包括Waller、Hammack、Musalem、Williams、Bostic）也将在当天相继发言。 纽约时段将公布本周首份美国数据——待定房屋销售。不过，预计本周后期的数据将对市场影响更为显著。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-cn-site.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国数据强劲，美股下跌——标普跌0.5% 美国主要股指昨日全线下跌，因周度就业数据和GDP数据强于预期，削弱了市场对美联储进一步降息的预期。道琼斯指数下跌0.38%，收于45,947点；标普500指数和纳斯达克指数均下跌0.5%，分别收于6,604点和22,384点。美元兑主要货币再度走强，美元指数（DXY）上涨0.6%至98.46。美债收益率同步上升，1年期收益率上涨5.1个基点至3.655%，10年期上涨2.3个基点至4.170%。受地缘政治紧张情绪支撑，油价继续上扬，布伦特原油上涨0.43%至69.61美元，WTI上涨0.37%至65.23美元。尽管美元走强，黄金仍上涨0.35%，收于每盎司3,749.44美元。 美元因强劲数据再度走高，今晚或进一步上涨 在一系列美国经济数据全面好于预期后，美元昨日大幅走强。GDP、初请失业金人数及耐用品订单数据均超出市场预期，市场对美联储进一步降息的押注降温，美元突破对欧元、英镑、瑞郎和日元的关键阻力位。市场仍预期美联储10月将再次降息25个基点，但概率已从92%降至85%。随着美联储最关注的通胀指标即将公布，这一预期或进一步下降。核心PCE物价指数将于美国时段早盘发布，市场预期月率为+0.2%，年率或升至2.9%。若数据高于预期，美元有望延续近期涨势，并在周末前进一步上行。 市场聚焦今日通胀数据 今日市场焦点将集中在美国时段及其关键通胀数据上，但在纽约开盘前，仍有部分经济数据值得关注，或引发市场波动。日本市场将率先公布东京核心CPI数据，市场预期年率为2.8%，若数据强劲，或加大日本央行加息压力。欧洲时段数据较少，而重点数据将在纽约开盘后公布。加拿大GDP（月率预期+0.1%）也将在同一时段发布，或带动加元波动，但主导市场节奏的仍将是美国核心PCE物价指数（月率预期+0.2%）。此外，美国密歇根大学消费者信心与通胀预期修正值也将在稍晚公布，但预计通胀数据将主导市场走势。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-cn-site.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股在通胀数据公布前走弱——道指跌0.4% 美国股指周三再度走低，投资者在周五关键通胀数据出炉前选择获利了结。道琼斯指数下跌0.37%，收于46,121点；标普500指数下跌0.28%，收于6,637点；纳斯达克下跌0.34%，报22,497点。美元大幅走强，美元指数（DXY）上涨0.61%至97.87，美债收益率同步走高，2年期收益率上涨4.1个基点至3.604%，10年期上涨4个基点至4.147%。油价大涨至七周高位，因美国库存数据远低于预期，且乌克兰对俄罗斯石油设施的进一步袭击传出消息。布伦特原油上涨2.23%至69.14美元，WTI上涨2.21%至64.81美元。黄金则因美元走强自历史高位回落，下跌0.74%，收于每盎司3,736.16美元。 美元再度逼近关键水平 美元昨日大幅反弹，因交易员继续消化美联储主席鲍威尔的讲话——他表示依然聚焦通胀与就业数据，尤其在明日关键的核心PCE数据公布之前。美元指数单日上涨0.6%，目前美元已逼近多种主要货币的关键技术位。欧元与英镑正运行在关键支撑线上方，而美元兑日元与美元兑瑞郎则接近重要阻力位。虽然距离美国通胀数据发布还有一个交易日，但市场预计这些技术水平或提前被突破，推动美元进一步走强。若PCE结果强于预期，下周主要货币对或将开启新的区间波动。 交易员迎接又一个繁忙交易日 周四市场或将再度迎来繁忙的一天，投资者在静待美国通胀数据的同时，将密切关注各项经济发布与央行动态。亚洲市场预计将延续隔夜华尔街的弱势，早盘缺乏重要数据驱动。伦敦开盘后，焦点将转向瑞士央行的利率决议，尽管市场普遍预计维持利率不变，但鉴于利率仍停留在0%，若前瞻指引偏鹰鸽，瑞郎料出现波动。 纽约时段将迎来多项美国重磅数据：最终GDP（预期3.3%）、初请失业金人数（预期23.3万）、耐用品订单（预期-0.3%），同时还将公布成屋销售（预期396万套）。此外，多位美联储官员（Schmid、Williams、Bowman、Barr、Logan 和 Daly）将发表讲话，但投资者预计在整个交易日内都将保持谨慎，关注明日PCE数据的公布。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-cn-site.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

鲍威尔讲话后美股下跌——纳斯达克跌1% 美国股市周二下跌，结束了连续三天屡创新高的走势。美联储主席鲍威尔表示，通胀问题与劳动力市场下滑同样值得关注。道琼斯指数下跌0.19%，收于45,656点；标普500指数下跌0.55%，收于6,656点；纳斯达克跌幅最大，下跌0.95%，报22,573点。美元当日整体持稳，美元指数（DXY）小跌0.10%至97.24。美债收益率走低，2年期收益率下跌1.7个基点至3.586%，10年期收益率下跌4.1个基点至4.106%。原油价格大涨，因库尔德港口恢复出口的协议陷入停滞，布伦特原油上涨1.92%至67.85美元，WTI上涨2.17%至63.63美元。黄金在早盘再度刷新历史高位，逼近每盎司3,800美元，但随后回落，最终收涨0.45%，报3,764.01美元。 市场相关性减弱或预示修正来临 近期，金融市场中的传统相关性出现了明显的脱节，部分甚至已持续数月。市场评论人士对行情的解读缺乏一致性，不同资产走势似乎在各自讲述独立的故事。例如，自上周美联储会议以来，美元与美债收益率因“美联储立场不如预期鸽派”而上涨，但与此同时，美股却屡创新高，因市场期待更多降息。黄金也因避险买盘不断刷新历史纪录，而股市同样创下新高。这种背离通常不会持续太久，某一类资产往往会迎来修正。交易员的挑战在于挑对目标，并在趋势反转时把握入场时机。 投资者迎来相对平静的一天 今日经济数据日程较为清淡，但在近期的剧烈波动后，市场参与者仍普遍预期将有进一步的震荡。亚洲时段的焦点将是澳大利亚的最新CPI数据。市场预计同比增速将上升至2.9%，若结果偏离预期，料将引发澳元波动及对RBA政策预期的调整。欧洲时段将公布德国IFO商业景气指数（预期89.3），若结果不及预期，可能影响欧元走势。纽约时段的重点在于美国新屋销售（预期65万套）及每周原油库存数据（前值 -930万桶）。不过，总体而言，市场更可能受到突发新闻的主导。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-cn-site.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股再创新高——纳斯达克上涨0.7% 周一，美国股市强势开局，三大股指齐创历史新高。道琼斯指数上涨0.14%，收报46,381点；标普500指数上涨0.44%，收报6,693点；纳斯达克指数领涨，上涨0.70%，收报22,788点。美元走软，美元指数（DXY）下跌0.32%至97.32，因投资者消化多位美联储官员讲话；但美债收益率则走高，2年期国债收益率上涨3.1个基点至3.603%，10年期收益率上涨1.9个基点至4.147%。大宗商品表现分化，油价基本持稳，布伦特原油微跌0.14%至66.59美元，WTI小跌0.13%至62.32美元；黄金则表现抢眼，大涨1.66%，收于3,746.70美元，进一步刷新历史纪录。 2025 黄金热潮持续 黄金在周一再度刷新历史高位，即便整体市场交投相对平静。上周五黄金收盘略低于每盎司3,700美元的前纪录高点，而昨日则一路走高，上涨1.66%，收盘逼近3,750美元。最初看似是一波止损触发行情，但走势在全天持续，显示全球最受欢迎的贵金属依旧势头强劲。目前市场上似乎没有明确的基本面驱动因素，这可能意味着部分大型投资组合正在进行再配置。部分评论员将此归因于美联储降息，但美元与美债收益率自上周以来并未出现相应反应，因此短期内交易员仍需顺势而为，而黄金的走势似乎指向新的高点与更强劲的上行空间。 PMI数据与美联储动向成市场焦点 今天是采购经理人指数（PMI）公布日，全球多地将发布制造业与服务业初值数据，包括澳大利亚、法国、德国、欧元区、英国和美国。结果将为今年最后一个季度的经济动能提供更清晰的信号，若数据明显偏离预期，当地市场可能出现显著波动。央行方面，今日也有多位官员讲话。英国央行首席经济学家休·皮尔（Huw Pill）将在伦敦时段发言，而市场最关注的重头戏则是美联储主席鲍威尔（Jerome Powell），这是其在上周美联储会议后的首次公开讲话。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-cn-site.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手